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麦格理维持比亚迪股份“跑赢大市”评级,目标价降至276港元
来源:乐居财经 2022-04-07 19:43:04

吴文婷 4月7日,麦格理发表研究报告指出,比亚迪股份(01211.HK)仍然专注于扩大市场份额,而非每辆车的盈利能力。该行将公司2022财年的新能源汽车销量上调13%,至119.8万辆,主要由于比亚迪首季销量强劲,达29.1万辆,占该行预测的24%,以及40万辆车的订单积压,可支持公司销售至6月。

该行指出,虽然疫情封锁可能会影响汽车需求,但预期一旦疫情受控,政府将加大刺激力度,相信可推动下半年的销量,而比亚迪有机会达到150万辆的销量目标。

麦格理将比亚迪的2022至2023财年纯利预测下调38%及18%,并将其2022财年毛利率削2.8个百分点,原因是原材料成本上升及汽车平均售价下降,惟规模经济及产品组合将有助于长期的毛利率改善。另对公司目标价由328港元下调至276港元,维持“跑赢大市”评级,认为公司于中国新能源汽车市场具领先地位。

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